Lucrând la studiourile Abbey Road din Londra, Paul McCartney a început să lucreze la noua sa melodie ‘Penny Lane’, înregistrând șase încercări de piste de claviatură și diferite efecte de percuție. Titlul melodiei este derivat de la numele unei străzi aproape de casa lui John Lennon, în orașul natal al trupei, Liverpool. McCartney și Lennon se întâlneau la intersecția Penny Lane în zona Mossley Hill pentru a lua autobuzul în centrul orașului.